Il-likwidazzjoni huwa l-xoljiment tal-kumpanija mill-likwidatur u fl-istess ħin tal-ħlas permezz tal-bejgħ tal-proprjetà tal-kumpanija, il-ġbir tal-kontijiet riċevibbli, l-ħlas lura tad-dejn, u s-saldu tal-bqija tal-proprjetà jew id-dejn fost is-sidienF'termini ta'l-xoljiment tal-kumpanija ġew sodisfatti, allura l-proċess tal-likwidazzjoni jibda bil-ħatra ta'membru wieħed jew aktar likwidaturi. Fil-prattika l-likwidatur maħtur jistgħu n-nies professjonali li huma esperti fl-oqsma tagħhom (fis-sens ta xi ħadd barra tal-kumpanija tal-istruttura tal-ġestjoni), iżda wkoll ħafna likwidaturi li huma maħtura huma l-bord tad-diretturi tal-kumpanija. Fit-twettiq tad-dmirijiet tiegħu l-likwidatur jingħata l-awtorità wiesgħa inkluż li jiffurmaw l-tim tal-likwidatur u jaħtru konsulenti biex tgħin il-proċess ta'l-likwidazzjoni. Mill-deskrizzjoni hawn fuq, jista'jiġi konkluż li l-likwidazzjoni huwa magħmul fl-ordni-xoljiment ta'l-entità legali Filwaqt li l-falliment, mhux mwettqa fil-qafas ta'l-xoljiment ta'l-entità legali, u ma jirriżultax f'-xoljiment ta'l-entità legali li fallew.
